REIT vs Fondo Inmobiliario: ¿Cuál es la diferencia?
REIT vs Fondos Inmobiliarios: Una Visión General
Un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT, por sus siglas en inglés) es una corporación, fideicomiso o asociación que invierte directamente en bienes raíces que generan ingresos y comercia como acciones. Un fondo inmobiliario es un tipo de fondo mutuo que se ocupa principalmente de invertir en valores ofrecidos por empresas públicas de bienes raíces. Si bien puede usar cualquiera de ellos para diversificar su cartera de inversiones, es importante conocer las diferencias clave.
Resultados clave
- Un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) es una corporación que invierte en bienes raíces que generan ingresos y se compra y vende como acciones.
- Un fondo inmobiliario es un tipo de fondo mutuo que invierte en valores ofrecidos por empresas inmobiliarias públicas, incluidos los REIT.
- Los REIT pagan dividendos regulares, mientras que los fondos inmobiliarios proporcionan valor a través de la valoración.
REIT
La estructura de un REIT es similar a la de un fondo mutuo en el sentido de que los inversionistas unen su capital para comprar una acción de bienes raíces comerciales y luego obtienen un rendimiento de sus acciones, pero con algunas diferencias clave. Los REIT deben pagar al menos el 90% de su renta imponible anualmente en forma de dividendos a los accionistas. Esto permite a los inversores individuales obtener ingresos de los bienes raíces, sin tener que comprar, administrar o financiar bienes raíces por su cuenta.
Hay tres tipos principales de REIT:
La mayor parte de los ingresos asociados con los REIT de capital proviene del alquiler de bienes inmuebles, mientras que los ingresos asociados con los REIT hipotecarios se generan a partir de los intereses devengados por las hipotecas.
Las carteras de REIT pueden incluir complejos residenciales, centros de datos, instalaciones de atención médica, hoteles, infraestructura, edificios de oficinas, centros comerciales, almacenes, bosques y almacenes. Como ejemplo, aquí hay un desglose de los sectores con mejor desempeño para 2022 según la Asociación Nacional de Fondos de Inversión en Bienes Raíces:
| sector inmobiliario | Ingresos totales en 2022 |
|---|---|
| industrial | 48,7% |
| Centros de datos | 44,2% |
| Madera | 42,0% |
| Infraestructura | 42,0% |
Fuente: Asociación Nacional de Fondos de Inversión Inmobiliaria (Nareit).
Fondos inmobiliarios
Al igual que los fondos mutuos regulares, los fondos mutuos inmobiliarios pueden administrarse de forma activa o pasiva. Los que se gestionan de forma pasiva suelen monitorizar la evolución del índice de referencia. Por ejemplo, el Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), que invierte en REIT que compran edificios de oficinas, hoteles y otros bienes inmuebles, sigue el índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Hay tres tipos de fondos inmobiliarios:
- Fondos inmobiliarios cotizados en bolsa (ETF) poseer acciones en corporaciones inmobiliarias y REIT. Al igual que otros ETF, se negocian como acciones en las principales bolsas.
- fondos mutuos inmobiliarios puede ser abierto o cerrado, así como controlado activa o pasivamente.
- Fondos privados de inversión inmobiliaria Estos son fondos administrados profesionalmente que invierten directamente en bienes raíces. Solo están disponibles para inversores adinerados acreditados y, por lo general, requieren una gran inversión mínima.
Los fondos inmobiliarios invierten principalmente en REIT y empresas inmobiliarias; sin embargo, algunos fondos inmobiliarios invierten directamente en bienes inmuebles. Los fondos inmobiliarios adquieren valor principalmente a través de la apreciación y, por lo general, no generan rendimientos a corto plazo para los inversores de la forma en que lo harían los REIT. Sin embargo, los fondos inmobiliarios pueden ofrecer una selección de activos (y diversificación) mucho más amplia que la compra de REIT individuales.
Diferencias clave
Estas son las principales diferencias entre los REIT y los fondos inmobiliarios:
- Los REIT invierten directamente en bienes raíces y poseen, administran o financian propiedades que generan ingresos. Los fondos inmobiliarios suelen invertir en REIT y acciones relacionadas con el sector inmobiliario.
- Los REIT se negocian en las principales bolsas de la misma manera que las acciones y sus precios fluctúan durante la sesión de negociación. La mayoría de los REIT son altamente líquidos y se negocian en un volumen significativo. Los fondos inmobiliarios no se negocian como acciones y los precios de las acciones solo se actualizan una vez al día. Puede comprar un fondo inmobiliario directamente de la empresa que lo creó o a través de un corredor en línea.
- El 90% de los ingresos sujetos a impuestos de un REIT se paga como dividendos a los accionistas, y es a partir de estos dividendos que los inversores obtienen su dinero. Los fondos inmobiliarios proporcionan valor a través de la valoración, por lo que pueden no ser una buena opción si busca ingresos pasivos o ganancias a corto plazo.
¿Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son adecuados para inversores a largo plazo?
Los fondos de inversión en bienes raíces (REIT) deben pagar la mayor parte de sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos, lo que los convierte en una buena fuente de ingresos en lugar de ganancias de capital. Por lo tanto, son más adecuados para inversores que buscan ingresos. Los inversores a largo plazo que busquen valoraciones que deseen acceder a bienes raíces pueden considerar fondos mutuos que se especializan en esta clase de activos.
¿Qué es más líquido: los REIT o los fondos inmobiliarios?
Debido a que los REIT cotizan y se negocian en las principales bolsas de valores, tienden a ser más líquidos que las acciones de fondos mutuos, que solo se pueden canjear al final del día de negociación cuando se calcula el valor liquidativo (NAV).
¿Se puede vender el mercado inmobiliario con un REIT?
Puede vender un REIT como lo haría con cualquier otra acción, siempre que haya acciones disponibles para pedir prestadas. Tenga en cuenta, sin embargo, que debido a que los REIT pagan dividendos regulares y relativamente altos, la posición corta es responsable de entregar ese pago al lado largo. Una mejor idea podría ser vender en corto empresas de construcción individuales o acciones de viviendas (ETF) para evitar este problema.
línea de fondo
Los REIT y los fondos mutuos de bienes raíces ofrecen a los inversionistas una forma de acceder a bienes raíces sin tener que poseer, administrar o financiar bienes raíces. En general, los REIT pueden proporcionar una fuente estable de ingresos a través de dividendos. Por otro lado, los fondos inmobiliarios generan la mayor parte de su valor a través de la apreciación, lo que los hace atractivos para los inversores a largo plazo.
